券商员工实施“老鼠仓”获利200多万元遭罚：控制亲属账户跟单交易

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　　来源：华夏时报

　　华夏时报记者 张玫 帅可聪 北京报道

　　近日，中信证券前信息技术中心高级经理李海鹏“老鼠仓”事件公开。四年间，他操控亲属股票账户，精准跟随公司托管的“明星基金”操作，累计趋同交易76只股票，非法获利213万元。5月30日，安徽证监局一纸罚单揭开了这起技术型“老鼠仓”的完整链条。

　　“明星基金”是谁？行业内普遍猜测，罚单中提到的“高某睿远基金”疑似高毅睿远基金。高毅资产的创始人是资本市场大名鼎鼎的邱国鹭，其中，在高毅资产的产品中，包括一只名为高毅-晓峰1号睿远（1000471433）的基金。

　　6月4日，《华夏时报》记者致电接近高毅资产的人士，对方表示：罚单中提及的产品名称并不能完全跟高毅资产的产品名称对上，严格来说，无法通过这则罚单确认所指的是哪家公司和哪只产品。

　　由于证监局罚单中提及了睿远二字，本报记者还询问了由陈光明创立的睿远基金相关人士。该人士回应称“那是私募产品，不是我们公司的产品”。

　　趋同交易76只股票

　　5月30日，安徽证监局公开了《中国证券监督管理委员会安徽监管局行政处罚决定书〔2025〕3号》（下称“处罚决定书”）。处罚决定书显示，2015年4月24日，高某基金成立并选择中信证券作为托管人，这为日后的信息泄露埋下伏笔。

　　三年后的2018年12月，李海鹏获得中信证券CRM系统关键权限，这一权限可以获取中信证券所有客户的账户信息、资产规模、交易持仓等未公开信息。这就相当于一个能透视所有客户账户信息、资产规模及交易持仓的“上帝视角”。这种权限本应受到严密监控与制衡，却成为李海鹏实施犯罪的通道。

　　调查文件显示：“2019年11月1日至2023年2月21日，李海鹏通过CRM系统，获知高某基金的持仓、委托、当日成交记录等未公开信息。”

　　知名财税审专家刘志耕对《华夏时报》记者表示，技术后台人员的权限管理是内控最薄弱的环节，极易滋生利用技术优势实施的隐蔽犯罪。

　　2019年11月1日至2023年2月21日四年间，李海鹏控制“程某1”账户组累计交易股票128只，累计交易金额6483.80万元，其中，与高某睿远基金趋同交易股票76只，趋同交易金额2900.38万元，趋同盈利金额213.14万元。

　　面对指控，李海鹏在申辩中试图以“交易时间早于基金操作”“佣金计算误差”等理由脱罪。但监管机构一针见血地驳斥：“持仓历史等未公开信息同样构成投资决策依据，早于标的账户交易不代表未利用信息优势。”更关键的是，在微信聊天记录中，李海鹏多次提及高某基金未公开信息，甚至涉及其声称的“自主交易”股票。

　　利用亲属构建“影子账户组”

　　李海鹏并未亲自下场交易，而是构建了一套家族化操作网络。他利用其妻“程某2”及其胞妹“程某1”名下三个证券账户组成交易实体。

　　其中，“程某1”和“程某2”的广发证券账户，分别于2015年12月24日和2020年10月27日开立于广发证券股份有限公司宝鸡公园路营业部，目前均已销户。另有“程某1”东方财富证券账户，2020年6月15日开立于东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一营业部，目前也已销户。

　　经过监管调查，李海鹏实际控制“程某1”账户组。事实上，“‘程某1’账户组3个账户都是由程某2本人根据李海鹏提供的交易指令进行操作。”资金流水显示账户组资金来源与去向均指向李海鹏夫妇，且操作设备高度趋同。这种通过血缘关系构建的隔离层，曾让李海鹏误以为能逃脱监管法眼。

　　最终，李海鹏被处以“没一罚一”的重罚，合计426万元。此案被录入证券期货市场诚信档案数据库，成为技术岗位人员犯罪的典型案例。

　　一方面，本案暴露出证券业技术风控存在“阿喀琉斯之踵”。此事件并非孤例。去年十二月，广东证监局披露罚单揭示了从业人员王某的“老鼠仓”违规行为。据悉，王某的两项违规操作贯穿其先后任职的两家券商，前期在中金财富（2008年6月至2016年7月），后期在国投证券（2016年8月至被立案时）。

　　在某网络平台，一些股民声称，“券商内部很多岗位都能看到客户持仓”。

　　另一方面，通过窃取信息跟随明星基金经理趋同交易获利200多万元的行为同样值得关注。“虽然本案中，前券商员工抄作业获利，但盛名之下，不少投资者追随明星基金经理盲目抄作业，都折在了半山腰。”有业内人士称。

　　据悉，高毅资产是国内顶级私募，成立于2013年，管理规模超千亿。旗下汇聚了多位长期业绩优秀、市场经验丰富的明星投资经理。目前投研团队逾40人，由邱国鹭担任董事长，邓晓峰担任首席投资官，卓利伟担任首席研究官，冯柳、孙庆瑞、吴任昊担任合伙人、资深基金经理。